หัก ปีก ผีเสื้อ กลยุทธ์การซื้อขาย

หักปีกผีเสื้อกลยุทธ์การซื้อขาย 1,200 เหตุผลที่ต้องสับสน มีบางครั้งเมื่อตลาดอยู่ในดังกล่าวมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งที่แม้ Stevie Wonder จะได้เห็นทิศทางที่จะค้า ปัจจุบัน แต่พื้นที่ตลาดจะทำหน้าที่เหมือนปริศนาห่อปริศนาที่ มีเพียงเหตุผลที่มากที่สุดเท่าที่จะเป็นรั้นที่มีจะเป็นหยาบคาย และได้มากที่สุดของช่าง sophomoric ตลาดตระหนักถึงของ "มายากล" มาตรฐานและ Poors 500 จำนวนทางเทคนิคที่สำคัญที่วางอยู่ที่ 1,200 ปัญหาคือว่าเนื่องจากเวลานี้เดือนที่ผ่านมาตลาดมีการข้ามและอยู่ภายใต้ SPX 1,200 โหลครั้งสับสนทั้งวัวและหมีเหมือนกัน คำถาม: ดังนั้นสิ่งที่คุณค้าเมื่อคุณกำลังสับสนเกี่ยวกับสิ่งที่อนาคตถือ? คำตอบ: หักปีกผีเสื้อ (aka BWB) เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับสถานการณ์ดังกล่าว ผีเสื้อแบบดั้งเดิม: วิธีที่ดีที่สุดที่จะเรียนรู้กลยุทธ์ BWB คือการเริ่มต้นด้วยการแพร่กระจายผีเสื้อแบบดั้งเดิมและไปจากที่นั่น ผู้ค้าส่วนใหญ่จะเป็นตัวเลือกที่สนิทสนมคุ้นเคยกับการแพร่กระจายผีเสื้อเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำที่มีศักยภาพสูงรางวัล - ถ้าพวกเขาเลือกนัดที่ถูกต้อง การก่อสร้างของการแพร่กระจายผีเสื้อเป็นง่ายพอ การแพร่กระจายถูกกำหนดให้เป็นซื้อพร้อมกันหนึ่งของการแพร่กระจายในแนวตั้ง (โทรหรือใส่) และการขายอีกต่อไปออกของเงิน (OTM) การแพร่กระจายในแนวตั้งที่ทั้งกระจายร่วมกันตีราคาศูนย์ที่พบบ่อย ตัวอย่างเช่นจะซื้อหยาบคาย 1210 1200 (ใกล้-the-money) ใส่การแพร่กระจาย เพื่อลดเงินลงทุนเริ่มแรกของการแพร่กระจายกว้าง 10 $ นี้ผู้ประกอบการสามารถขาย 1200-1190 (เพิ่มเติม OTM) การแพร่กระจาย เนื่องจากตัวเลือกตี 1200 ถูกนำมาใช้เป็นครั้งที่สองคุณจะพบว่าการแพร่กระจายผีเสื้อส่งผลให้มีขนาดสัญญาของสัญญาโดยสัญญาทั้งสองโดยหนึ่งในสัญญา ใช้ตัวเลขจริงมักจะแสดงให้เห็นถึงแนวความคิดที่ดีที่สุด เมื่อวันศุกร์ที่ 16 กันยายนตลาดอยู่เหนือเส้น SPX 1200 และเราจะสมมติว่าตลาดกำลังจะมุ่งหน้ากลับไปที่ "วิเศษ" จำนวน 1,200 เราอยากที่จะลงทุนในผีเสื้อที่กำไรสูงสุดเป็นที่ตระหนักเมื่อ SP 500 ได้รับลงไป $ 1,200 นอกจากนี้เนื่องจากตลาดได้รับเพื่อความผันผวนของสายเราจะยึดติดอยู่กับตัวเลือกรายสัปดาห์ที่หมดอายุวันศุกร์ถัดมา (23 กันยายน) แม้ว่าเราจะได้รับการแต่งตั้งใด ๆ ที่หมดอายุวงจรที่เราต้องการ โดยใช้ตัวเลือกที่ราคาปัจจุบัน (วันศุกร์เครื่องหมายปิด) ที่ใกล้ชิดของการซื้อขายที่เราได้อย่างรวดเร็วใส่ในการแพร่กระจายผีเสื้อ 1210-1200-1190 จำได้ว่าการแพร่กระจายผีเสื้ออาจจะคิดว่าการซื้อของหนึ่งในการแพร่กระจายและการขายของอีกออกของเงินการแพร่กระจาย ที่นี่เราจะเห็นว่าการแพร่กระจายผีเสื้อแบบดั้งเดิมสามารถซื้อบัตรเดบิต $ 0.60 เพราะ SPX มี 100 คูณแต่ละแพร่กระจายจะเสียค่าใช้จ่าย $ 60 ($ 0.60 ต่อหุ้นคูณ X 100 = $ 60) ตามคำนิยามผู้ค้าส่วนใหญ่ของ "ความเสี่ยงกับรางวัล" นี่คือการค้าที่ดี ตั้งแต่ที่สุดที่สามารถทำในผีเสื้อเป็นระยะห่างระหว่างราคาตี ($ 10 ในตัวอย่างนี้) เราจะเสี่ยง $ 60 ที่จะทำให้ถึง $ 1,000 กราฟความเสี่ยงด้านล่างแสดงให้เห็นภาพในแง่ดีมากที่อาจมีคนวิ่งออกมาเพื่อเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ในวันพรุ่งนี้ ถือปิดสำหรับช่วงเวลาหนึ่งแม้ว่า มีสองปัญหาโดยธรรมชาติกับผีเสื้อแบบดั้งเดิมคือ: 1. หุ้นที่มีการปิดการอยู่ในช่วงของการทำกำไรในที่หมดอายุ 2. ตลาดจะขึ้นไปแทนลง (ขณะที่เรากำลัง postured) เราจะแก้ไขปัญหานี้ได้อย่างไร หักปีกผีเสื้อ มีวิธีการแก้ปัญหาที่เป็นไปได้กับปัญหาที่เกิดขึ้นโดยธรรมชาติของผีเสื้อแพร่กระจายเป็น - BWB โดยการย้ายตีหาง (1190 ในตัวอย่างนี้) ลงหนึ่งนัดหยุดงานมากขึ้นเราจะจ่ายเงินน้อยลงสำหรับการแพร่กระจายนี้จึงขับไล่ความกังวลว่าตลาดอาจจะไปที่สูงขึ้นเมื่อเราคาดการณ์ไว้ก็จะลง เรารู้ว่าการแพร่กระจายผีเสื้อแบบดั้งเดิมประกอบด้วยการแพร่กระจายในแนวตั้งยาวและระยะสั้นที่มีขนาดเท่ากัน ในตัวอย่างข้างต้นเราซื้อแพร่กระจายกว้าง $ 10 (1210 - 1200) และขาย 10 $ แพร่กระจาย (1200-1190) แต่ถ้าเราซื้อ 10 $ แพร่กระจายและขายการแพร่กระจายกว้างขึ้น? ลองใช้ $ 15 สำหรับตัวอย่างของเรา ลอจิกจะบอกเราว่าการขาย 15 $ แพร่กระจายจะนำเงินมากกว่าขาย 10 $ กระจายและจะ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเราซื้อเหมือนกัน 1210 - 1200 ใส่แพร่กระจายเนื่องจากเราเชื่อว่าพื้นฐานจะกลับไปที่ $ 1,200 จากนั้นแทนการขายการแพร่กระจายใส่ 1200-1190 ($ 10 กว้าง) เราขาย 1,200-1,185 ($ 15 กว้าง) ใส่การแพร่กระจาย การใช้ห่วงโซ่ตัวเลือกเดียวกับข้างต้นคุณจะพบว่าเราจะได้รับเครดิตจาก $ 0.50 แทนการจ่ายเงินบัตรเดบิต $ 0.60 ความเคลื่อนไหวของการนัดหยุดหาง (1190) ลงไปที่ 1185 จะมีผลกระทบต่อความเสี่ยงของกราฟ เป็นเรื่องของความเป็นจริงการเปรียบเทียบผีเสื้อแบบดั้งเดิมกับ BWB จะนำไปสู่​​การตัดสินใจห่ามไปกับอดีตมากกว่าในภายหลังได้อย่างรวดเร็วก่อน 1210 - 1200 - 1185 หักปีกผีเสื้อ กำไรและการสูญเสียกราฟข้างต้นแสดงให้เห็นว่าข้อเสียทำลายแม้กระทั่งจุด (สถานที่ที่ BWB จะหยุดการทำเงินและจะเริ่มต้นที่จะสูญเสียเงิน) อยู่ที่ $ 1,189.50 ต่ำกว่าจุดคุ้มทุนที่ตำแหน่งเริ่มที่จะสูญเสียเงิน ผู้ค้าหลายคนจะมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียได้ถึง $ 4.50 และทำให้ชอบผีเสื้อแบบดั้งเดิม เมื่อตัดสินใจเลือกระหว่างผีเสื้อแบบดั้งเดิมและ BWB ที่คุณจะต้องพิจารณาว่ามีความปลอดภัย BWB ที่มีมากกว่าระยะยาว BWB เป็นที่ปลอดภัยสำหรับเหตุผลที่สาม: แทนการจ่ายเงิน $ 0.60 เดบิต, การสูญเสียที่จะเกิดขึ้นมักจะมีผีเสื้อแบบดั้งเดิมที่เราจะได้รับเครดิตจาก $ 0.50 การแกว่งของ $ 1.10 นี้จะไปทางยาวเพื่อชดเชย $ 4.50 มีความเสี่ยงมากกว่ารอบหลายหมดอายุ จุดคุ้มทุนประมาณ $ 1,190 เงินสด SPX ปัจจุบัน $ 26 ออกของเงิน สิ่งสำคัญที่สุดคือยาว 10 $ แพร่กระจายที่ใกล้เคียงกับ ATM เก่งปกป้องสั้น $ 15 การแพร่กระจายที่ OTM จำได้ว่า "น่ากลัว" แผนภูมิ BWB แสดงให้เห็นว่าการแพร่กระจายมีลักษณะที่ช่วงเวลาของการหมดอายุ ก่อนที่จะหมดอายุในฐานะที่ได้รับการคุ้มครองเป็นอย่างดีและเป็นตัวอย่างที่จะพิสูจน์ให้เห็นเพียงแค่ว่า สมมติว่าตลาดใน SP ลดลง $ 30 ช่วงเวลาหลังจากที่คุณวางการค้า BWB นี้จะนำ SPX ลงไป $ 1,186.01 ($ 1,216.01 $ 30 = $ 1,186.01) ตอนนี้คุณกังวลเกี่ยวกับพื้นที่นี้เพราะมันจะได้รับใกล้เคียงกับที่ลดลงด้านล่างคุ้มทุนของคุณ มีการแก้ไขที่ง่ายสำหรับการกำหนดสิ่งที่แพร่กระจายของคุณจะมีลักษณะที่ควรตลาดจริงตกที่ไกลและ fast. It อาจจะทำให้เกิดความสับสนในตอนแรก แต่มันเป็นเรื่องง่าย ติดกับเรา ทั้งหมดที่เราต้องทำคือการมองไปที่การแพร่กระจายเทียบเท่าที่ $ 30 ในราคาที่สูงขึ้นการนัดหยุดงานการกำหนดสิ่งที่แพร่กระจายจะมีลักษณะเช่นถ้าตลาดลดลง 25 $ จำได้ว่าเป็นตลาดตกยาว 1,210 ใส่โจมตีครั้งแรกจะไป ITM และเริ่มยกขึ้นค่า เมื่อ SPX เงินสดอยู่ที่ $ 1,216.01 ที่ใส่เป็น 1,210 $ 6.01 ออกของเงิน ควรฤดูใบไม้ร่วงตลาดโดย $ 30 ที่จะใส่ไปจากการเป็น $ 6.01 OTM จะเป็น $ 23.99 ในที่เงิน (1210 ตี $ 1,186.01 SPX ราคาเงินสด = $ 23.99 ITM) ดังนั้นการใส่ 1210 ที่เรากำลังมองหาที่ในขณะนี้ (ซึ่งเป็น $ 6.01 OTM) จะดูเหมือนใส่ตี 1240 (1240 ตี - 23.99 $ = $ 1,216.01) ถ้าเราทำในสิ่งเดียวกันสำหรับการนัดหยุดงานของ BWB แต่ละที่เราสามารถตรวจสอบสิ่งที่แพร่กระจายจะมีลักษณะเช่นควรฤดูใบไม้ร่วงตลาดไปยังจุดบนกราฟของเราที่เราจะเริ่มต้นที่จะตีขาดทุนสูงสุดของ $ 4.50, สถานที่ที่น่ากลัวของเรา ราคาปัจจุบันของตัวเลือกลึก ITM คณิตศาสตร์ควรสงบประสาทของคุณถ้าคุณมีความกังวลเกี่ยวกับการที่มีศักยภาพการสูญเสีย $ 4.50 (ที่หมดอายุ) ยาว 10 $ แพร่กระจายที่ตู้เอทีเอ็มเป็นป้องกันความเสี่ยงที่ดีมากเมื่อเทียบกับความเสี่ยงของการระยะสั้น $ 15 การแพร่กระจายที่มีต่อ OTM กราฟต่อไปแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่ตำแหน่งที่มีลักษณะเช่นเดียวกับก่อนที่จะหมดอายุ เส้นโค้งแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่แพร่กระจายจะมีลักษณะเช่นช่วงเวลาที่การค้าจะใส่บน เนื่องจากเราแนะนำผีเสื้อหักปีกไปทั่วโลก, การแพร่กระจายได้ติดในที่มีความร้อนรุนแรง ตอนนี้คุณสามารถดูว่าทำไม ผู้ค้าเริ่มต้นและระดับกลางที่ได้รับการสอนว่าการแพร่กระจายในแนวตั้งเป็นวิธีที่จะทำให้เงินในตลาด (และที่มักจะกลายเป็นไม่แยแสกับพวกเขา) จะกอดกลยุทธ์นี้ค์ไรเดอ ตั้งแต่นี้สามารถทำได้ด้วยการโทรไปยังคว่ำและทำให้ใน downside (ทั้งแบบแยกหรือรวมกันในรูปแบบรัดคอ BWB) คุณสามารถดูว่าทำไมกลยุทธ์นี้ถูกเรียกว่า "หนึ่งในกลยุทธ์สำหรับตลาดทั้งหมด." โดยเดินสุ่มเทรดดิ้ง RandomWalkTrading เป็น บริษัท การศึกษาที่ได้กลายเป็นความหมายเหมือนกันกับการเป็น "พระคัมภีร์ของการซื้อขายตัวเลือก."